Monero (XMR) Recenzia

Základné informácie – Monero

Kryptomena Monero, ktorej názov v jazyku esperanto znamená „minca“, vznikla v roku 2014 ako fork projektu Bytecoin. Spustil ju anonymný vývojár vystupujúci pod prezývkou thankful_for_today, ktorý však po nezhodách s komunitou ohľadom ďalšieho smerovania z projektu čoskoro odišiel. Vývoj následne prevzala skupina dobrovoľníkov a Monero je, podobne ako Bitcoin, odvtedy riadené čisto komunitným vývojom bez akejkoľvek centrálnej firmy alebo nadácie. Tým sa podstatne líši od projektov ako Ethereum, Cardano alebo Tron, za ktorými stoja viditeľnejšie inštitúcie.

Svojím vznikom sa najviac podobá Bitcoinu. Rovnako ako pri Bitcoine nevieme, kto presne stojí za vznikom Monera, neprebehlo žiadne ICO ani premine a prvé mince získali tí, ktorí začali ťažiť ako prví. Naši pravidelní čitatelia už asi tušia, že za túto vlastnosť si od našej redakcie Monero pripisuje plusové body. Dlhodobo totiž uprednostňujeme projekty, ktorých vývoj a smerovanie nie sú ovplyvňované zakladateľmi ani veľkými entitami okolo nich.

Hlavný rozdiel oproti Bitcoinu je v samotnom zameraní: zatiaľ čo Bitcoin je verejná účtovná kniha, kde je každá transakcia trvalo dohľadateľná, Monero je navrhnuté tak, aby zostali skryté tri kľúčové informácie – kto platbu odoslal, kto ju prijal a aká bola jej výška. Na to používa kombináciu troch technológií: Ring Signatures, Stealth Addresses a RingCT. Rozbor týchto technológií nie je cieľom tejto recenzie, ale ich spoločný účel možno zhrnúť jedným slovom: anonymita.

Anglicky hovoriacim čitateľom odporúčam video vytvorené komunitou kolektívu Monero.

Technológia a výkon

Celkové skóre 8.9/10 se skládá z hodnocení 5 parametrů:

• Konsenzus
• Transakcie za sekundu (TPS)
• Priemerná rýchlosť transakcie
• Priemerné poplatky
• Čas bloku

8.9/10

Monero používa konsenzus Proof of Work s algoritmom RandomX, ktorý je optimalizovaný pre bežné procesory (CPU) a aktívne sa bráni nasadeniu špecializovaných ASIC zariadení. To je zásadný rozdiel oproti Bitcoinu, kde sa ťažba koncentruje do rúk veľkých mining fariem a rentabilná prevádzka je dnes prakticky možná len so špecializovaným (ASIC) hardvérom. Monero naopak môže ťažiť prakticky každý, kto má doma priemerný počítač alebo notebook (ešte predtým, než začnete ťažiť Monero, upozorňujem, že výslednú rentabilitu samozrejme ovplyvňuje cena energie). Z hľadiska decentralizácie nepoznám férovejší prístup, než je tento.

Sieť produkuje blok každé dve minúty, čo je päťkrát rýchlejšie než pri Bitcoine, ale výrazne pomalšie než pri Solane alebo Trone. Transakčné poplatky sa pohybujú okolo 0,0001 – 0,001 XMR, teda v ráde centov až jednotiek eur. Poplatky by som z hľadiska použiteľnosti hodnotil veľmi pozitívne. Čo naopak veľmi pozitívne nevnímam, je rýchlosť siete. Reálna priepustnosť sa pohybuje v jednotkách až nižších desiatkach transakcií za sekundu a odporúčaných 10 potvrdení teda v praxi znamená čakanie približne 20 minút. Na mikroplatby a každodenné transakcie preto existujú vhodnejšie riešenia, napríklad Lightning Network pri Bitcoine.

Konsenzus	Proof of Work
Transakcie za sekundu (TPS)	~ 30
Priemerná rýchlosť transakcie	2 minúty / 20 minút pre finálne potvrdenie
Priemerné poplatky	~ 0,0001 XMR (centy)
Čas bloku	2 minúty

Ekonomika a tokenomika

Celkové skóre 9.5/10 se skládá z hodnocení 7 parametrů:

• Max. ponuka
• Cirkulujúca ponuka
• Spaľovanie tokenov
• Možnosť stakingu
• Odmeny validátorom/ťažiarom
• Inflácia/deflácia
• Emisný plán

9.5/10

V roku 2014 začalo Monero vznikať klasicky ťažením blokov s odmenou, ktorá postupne klesá podľa naprogramovaného plánu. Zopakujem, že oceňujem absenciu ICO alebo presale-u. Žiadna časť tokenov nešla zakladateľom, nadácii ani investorom – distribúcia začala odspodu a išla len ťažiarom. Ak toto porovnám s tým, ako vyzerá distribúcia pri väčšine moderných projektov, kde insiderom pripadne aj polovica počiatočnej ponuky, Monero je úplne iná liga.

Hlavná emisia Monera vo výške 18,4 milióna XMR skončila v roku 2022. Odvtedy funguje na mechanizme označovanom ako tail emission, vďaka ktorému ťažiari za každý novo vyťažený blok získavajú fixnú odmenu vo výške 0,6 XMR. Táto odmena má zostať natrvalo a dlhodobo tak motivovať ťažiarov k zabezpečovaniu siete.

Mechanizmus tail emission je v kryptosvete dosť diskutovaná téma a má svojich zástancov aj kritikov. Osobne v ňom vidím riešenie jedného konkrétneho problému, ktorý sa týka Bitcoinu. Do budúcna môže byť problém tzv. security budget a keď bude bloková odmena nulová alebo minimálna, ťažiari budú závislí len od transakčných poplatkov. Monero tento problém rieši garantovanou odmenou, za cenu nekonečnej inflácie, čo je pre mňa zároveň problematické. Security budget má teda Monero vyriešený, ale ako držiteľ musíte akceptovať určitú mieru inflácie.

Max. ponuka	∞ (tail emission)
Cirkulujúca ponuka	~ 18,5 mil. XMR
Spaľovanie tokenov
Možnosť stakingu
Odmeny validátorom/ťažiarom	(bloková odmena (0,6 XMR) + poplatky)
Inflácia/deflácia	mierne inflačné (teraz 0,8 % ročne, postupne klesá)
Emisný plán	hlavné emisie dokončená v 2022, teraz tail emisie +0,6 XMR/blok

Bezpečnosť

Celkové skóre 10/10 se skládá z hodnocení 5 parametrů:

• Decentralizácia
• Úroveň decentralizácie – počet uzlov/validátorov
• Audit kódu
• Governance model
• Open-source

10/10

Čo sa bezpečnosti týka, Monero patrí k špičke. Spája totiž niekoľko vlastností, ktoré pri väčšine iných projektov nájdeme len v obmedzenej podobe, ak vôbec.

Sieť beží približne na 4 000 nodoch. Nie je tu nikto, kto by mohol protokol nejako zásadne meniť a vývoj rieši iba Monero Research Lab, čo je neformálna skupina vývojárov a kryptografov, ktorá pracuje na výskume a vylepšeniach.

ASIC rezistencia v praxi znamená, že sa do ťažby môže zapojiť takmer ktokoľvek. Tým sa znižuje riziko koncentrácie ťažby v rukách niekoľkých veľkých hráčov a posilňuje sa decentralizácia celej siete.

Samozrejmosťou je open-source kód a priebežné audity protokolu. Návrhy prechádzajú cez komunitnú diskusiu, vývojárske meetingy a napokon cez konsenzus ťažiarov.

K bezpečnosti Monera nemám čo vytknúť.

Využitie v praxi

Monero je dnes spájané hlavne s dvoma vecami: anonymnými platbami a čiernym trhom. O tom druhom sa v médiách hovorí výrazne častejšie, podľa mňa však ide o dosť skreslený obraz. Podľa najnovšej štúdie agentúry Chainalysis o nelegálnych aktivitách v krypto svete sa totiž ukazuje, že drvivú väčšinu nelegálnych transakcií dnes nevykonávajú kriminálnici s Monerom, ale so stablecoinmi. Nálepka meny pre zločincov je preto pri Monere oveľa zjednodušujúcejšia, než sa na prvý pohľad zdá.

Mojím cieľom v tejto recenzii nie je rozoberať dark web, ale pozrieť sa na to, kde dáva zmysel používať privacy coin ako Monero v normálnom, každodennom a úplne legálnom živote.

Súkromné platby pre bežných ľudí

A prečo by sa mal bežný občan, ktorý nič neporušuje, zaujímať o svoje finančné súkromie? Ja si myslím, že odpoveď je celkom prostá: to, ako míňate, o vás vypovedá viac, než si myslíte, a dá sa to jednoducho zneužiť. Mená obchodníkov na vašom výpise z banky odhaľujú, kde ste, čo kupujete, aké máte zdravotné problémy, aké máte koníčky, koho podporujete, čo plánujete a z týchto údajov sa dá zostaviť veľmi detailný profil.

Pozrime sa na pár konkrétnych príkladov, kde súkromie dáva zmysel:

• Dary novinárom, aktivistom alebo neziskovkám, ktoré pracujú v citlivých oblastiach: napríklad v krajinách, kde má vláda záujem vedieť, kto podporuje a financuje aké skupiny a iniciatívy.
• Príspevky opozičným politickým hnutiam: v nedemokratických alebo autoritárskych režimoch to môže byť pre prispievateľov veľmi problematické.
• Zdravotné služby a liečba citlivých zdravotných problémov: nikto nemusí vedieť, že chodíte napríklad na terapiu alebo liečbu závislosti.
• Ochrana pred komerčným sledovaním: vaše údaje o nákupoch sa predávajú ďalej a pomocou vytvorených profilov sa tvoria marketingové kampane.

Vidíte, že žiadny z týchto príkladov nie je o ničom nelegálnom. Je to o tom, že finančné súkromie je legitímna hodnota podobne ako napríklad poštové alebo lekárske tajomstvo.

Decentralizácia
Úroveň decentralizácie – počet uzlov/validátorov	~ 4 000 uzlov
Audit kódu
Governance model	Komunitný, otvorený konsenzus vývojárov, ťažiarov a uzlov
Open-source

Ekosystém a využitie

Celkové skóre 6/10 se skládá z hodnocení 6 parametrů:

• Počet aktívnych projektov v ekosystéme
• Hlavná oblasť využitia
• Inštitucionálna adopcia
• Podpora búrz/zmenární
• Integrácia s DeFi
• Počet aktívnych užívateľov/peňaženiek

6/10

Otázka delistingu z búrz

V kapitole o využití sa musíme pozrieť na jeden veľmi dôležitý aspekt, ktorý použiteľnosť Monera komplikuje. Európska regulácia MiCA znemožňuje regulovaným burzám obchodovať s privacy coinmi (ako je XMR), pretože burza musí vedieť preukázať pôvod prostriedkov, čo pri Monere z princípu nie je možné.

Rad veľkých búrz, ako napríklad Binance, Kraken, OKX a mnohé ďalšie, teda vyradilo Monero zo svojej ponuky. Nakúpiť Monero je samozrejme naďalej možné, ale potrebujete k tomu byť trochu zbehlejší vo svete kryptomien.

Na túto tému sa môžeme pozrieť z dvoch pohľadov. Prvý je, že je to vážna rana pre Monero a jeho adopciu. Potenciálni investori veľmi pravdepodobne od nákupu ustúpia, pretože možnosti vstupu aj výstupu sú veľmi obmedzené. Na druhej strane je to potvrdenie, že Monero robí svoju prácu dobre. Delisting je vlastne dôkazom, že protokol funguje tak, ako má. Keby bolo Monero kompatibilné s KYC požiadavkami, znamenalo by to, že jeho súkromie nefunguje.

Počet aktívnych projektov v ekosystéme	~ 100
Hlavná oblasť využitia	súkromné ​​platby
Inštitucionálna adopcia
Podpora búrz/zmenární	Nízka, dostupné cez DEX a swaps
Integrácia s DeFi
Počet aktívnych užívateľov/peňaženiek	~ 2 miliony

Záver

Monero je pre mňa jeden z najzaujímavejších krypto projektov, a to úprimne najmä preto, že zdieľa celý rad vlastností s Bitcoinom, ktoré na ňom najviac oceňujem. Monero je veľmi kvalitný projekt s jasným účelom, verný svojim princípom a nesnaží sa sa predať za popularitu a rozprávkové zbohatnutie.

Na druhej strane musím priznať, že sám Monero (takmer) nepoužívam. V bežnom živote mi ako používateľovi stačí úroveň súkromia, ktorú pri rozumnej práci s peňaženkami ponúka Bitcoin. Monero vnímam skôr ako špecializovaný nástroj pre situácie, keď je finančné súkromie naozaj zásadné. Väčšinou ide o situácie, v ktorých by som sa ocitnúť ani nechcel, a práve preto som rád, že takýto nástroj existuje.

Na záver si dovoľujem poznámku: Bitcoin a Monero nie sú konkurenti, ale môžu sa veľmi dobre dopĺňať. Bitcoin ako globálny, transparentný uchovávateľ hodnoty a Monero ako súkromná digitálna mena pre situácie, keď transparentnosť nie je výhodou.