ETF vs CFD vs akcie: Výhody a nevýhody

ETF vs CFD vs akcie (Zdroj: Freepik)

Základy investovania

V prvom rade je, samozrejme, potrebné ujasniť si, čo je čo. Medzi týmito investičnými nástrojmi sú totiž pomerne veľké rozdiely nielen v spôsobe obchodovania, ale aj v samotnej podstate toho, ako vlastne tieto nástroje fungujú. Nižšie som pre vás preto pripravil stručný prehľad toho, čo tieto pojmy predstavujú a ako sa na trhu správajú.

1. Čo je to ETF (Exchange Traded Fund)

Pod skratkou ETF sa skrýva pojem Exchange Traded Fund, teda burzovo obchodovaný fond. Vo svojej podstate funguje ako akýsi kôš rôznych aktív a často kopíruje rôzne indexy, ako je napríklad S&P 500. ETF môžu obsahovať rôzne aktíva – akcie, dlhopisy, komodity, meny alebo aj ich kombináciu. Vďaka rozmanitosti aktív v „koši“ je zabezpečená diverzifikácia, ktorú vám iné investičné nástroje priniesť nevedia. Rozlišujeme pritom hneď niekoľko typov ETF:

• Komoditné: tieto fondy pracujú s cenou konkrétnej komodity. V rámci portfólia komoditných ETF môžete nájsť akcie firiem, ktoré danú komoditu spracúvajú alebo ťažia, futures kontrakty na komodity aj fyzické komodity.
• Sektorové: sektorové ETF sa zameriavajú na akcie firiem z konkrétneho sektora, ako je napríklad finančníctvo, technológie, zdravotníctvo a podobne. Niekedy sú ešte konkrétnejšie a môžete investovať napríklad do špecifického sektora v konkrétnej krajine.
• Indexové: tieto ETF sú zložené z akcií kopírujúcich konkrétny akciový index, ako je už spomínaný S&P 500, ktorý je pravdepodobne najznámejší. Môžu sa však objaviť aj ETF, ktoré kopírujú napríklad Nasdaq.
• Menové: ako už názov napovedá, menové ETF fondy pracujú s vývojom vybraných mien. Niektoré sa zameriavajú na jednu menu, iné prinášajú celý kôš zložený z rôznych menových párov.
• Pákové: súčasťou týchto ETF je pákový koeficient, vďaka čomu sú citlivejšie na zmenu ceny. Väčšinou tak kopírujú vývoj napríklad indexu, no ich reakcia je oveľa rýchlejšia.
• Inverzné: tento typ ETF funguje presne opačne oproti klasickému ETF. Spolieha sa na pokles ceny a reaguje na pohyb inverzne. Keď teda sledovaný index alebo iné aktívum klesá, inverzné ETF rastie.

ETF sa obchodujú prostredníctvom brokerov, najčastejšie tých určených na dlhodobé investovanie, keďže zo svojej podstaty ide skôr o aktívum vhodné na dlhodobú investíciu. V skratke fungujú tak, že ich nakúpite, sledujete cenu odvíjajúcu sa od hodnoty podkladového portfólia a inkasujete zisk, keď aktíva vo vašom „koši“ rastú. Niektoré ETF vyplácajú dividendy, zatiaľ čo iné peniaze reinvestujú. To už však závisí od vami zvolenej platformy.

Výhody a nevýhody ETF

2. Aké sú typy akcií

Keď sa povie investovanie, mnohým ľuďom napadnú ako prvé práve akcie. Akciami sa rozumejú cenné papiere, ktoré potvrdzujú váš podiel na vlastníctve vo firme. Ak ste teda akcionárom, máte majetkové práva na podiel zo zisku a v niektorých prípadoch aj hlasovacie práva na valnom zhromaždení. Akcie majú rôzne typy a odlišujú sa podľa vlastníckych práv, formy, spôsobu obchodovania, likvidity alebo dividendovej politiky. Nižšie vám preto predstavím niekoľko pojmov, s ktorými sa môžete pri akciách stretnúť:

• Kmeňové akcie: ide o najbežnejší typ akcií, ktorý zabezpečuje právo hlasovať na valnom zhromaždení a podiel na zisku formou dividend, ak sú vyplácané. Dividendy však nie sú garantované a v prípade likvidácie firmy sú vyplácané až po veriteľoch a prioritných akcionároch.
• Prioritné akcie: tieto akcie často nie sú spojené s hlasovacími právami, no majú prednosť pri výplate dividend a pri likvidácii firmy. Dividendy bývajú často nastavené fixne a do istej miery sa dá povedať, že sa tieto akcie správajú podobne ako dlhopis.
• Na doručiteľa alebo na meno: akcie sa rozlišujú aj podľa toho, či sú na doručiteľa alebo na meno. V súčasnosti sa stretnete najmä s akciami na meno, kde je v evidencii zapísaný konkrétny majiteľ a prevod vyžaduje zápis zmeny vlastníka. Pri akciách na doručiteľa je majiteľom ich držiteľ. Vďaka tomu je prevod jednoduchší, no menej transparentný a v Česku sú tieto akcie v listinnej podobe dokonca zakázané.
• Kótované akcie: ide o akcie obchodované na regulovanej burze, ktoré podliehajú prísnym pravidlám zverejňovania informácií. Nekótované akcie sa na burze neobchodujú a sú dostupné skôr v rámci súkromných transakcií, čo ich predaj sťažuje.
• Blue-chip akcie: pod týmto pojmom sa skrývajú akcie veľkých stabilných firiem s vysokou likviditou.
• Small-cap a mid-cap akcie: tieto akcie vydávajú menšie firmy s väčším potenciálom rastu, no zároveň aj s vyšším rizikom.
• Penny stocks: veľmi lacné akcie, ktoré sa často predávajú pod 5 dolárov, sú veľmi rizikové a ich likvidita je nízka.
• Rastové akcie: pri tomto type akcií sa zisky reinvestujú a dividendy sú malé alebo žiadne. Ich cieľom je rast ceny.
• Dividendové akcie: pravidelne vyplácajú dividendy.
• Hodnotové akcie: obchodujú sa pod odhadovanou vnútornou hodnotou.
• Frakčné akcie: nejde priamo o špeciálny typ akcie, no môžete sa s nimi stretávať čoraz častejšie. Ponúka ich váš vybraný broker, nie samotná burza. Broker totiž nakúpi celé akcie a rozdelí ich medzi investorov na zlomky. Ich výhodou je možnosť investovať aj s veľmi nízkym vstupným kapitálom. Obchodovateľnosť frakčných akcií je však obmedzená a neponúka ich každý broker.

Podobne ako ETF sa aj akcie obchodujú prostredníctvom brokerov určených na dlhodobé investovanie. Nájdete ich však aj na rôznych investičných platformách, ktoré sa na ne zameriavajú.

Výhody a nevýhody akcií

3. Čo je to CFD (Contract for Difference)

Možno najzložitejším finančným nástrojom, ktorý vám predstavím, sú CFD. Pod touto skratkou sa skrýva pojem Contract for Difference, teda kontrakt na vyrovnanie rozdielov. Ide o takzvaný derivát, čo znamená, že nevlastníte skutočné aktíva, ale špekulujete na pohyb ich ceny, a to smerom nahor aj nadol. V podstate ide o zmluvu medzi vami a brokerom, v rámci ktorej si vymeníte rozdiel medzi počiatočnou a konečnou cenou aktíva.

Pri CFD sa využívajú rôzne obchodné praktiky, ako napríklad páka alebo shortovanie, pri ktorom môžete zarobiť na poklese ceny. CFD sú určené skôr pre aktívnych traderov, keďže si vyžadujú rýchle rozhodovanie a riadenie rizika. Obchodujú sa preto prostredníctvom brokerov zameraných na krátkodobé obchodovanie, ktorí majú vhodné nástroje. Nájdete ich však samozrejme aj u brokerov určených na dlhodobé investovanie. Ak sa o nich chcete dozvedieť viac, odporúčam vám prečítať si môj článok, ktorý sa im venuje.

Výhody a nevýhody CFD

Aké sú medzi nimi rozdiely?

Som si istý, že už máte celkom jasnú predstavu o tom, ako sa jednotlivé investičné nástroje líšia a čo od nich očakávať. Aby to však bolo naozaj prehľadné, pripravil som pre vás porovnanie. Ukážeme si, v čom sa ETF a akcie od seba líšia a s čím je dobré počítať, ak sa pre niektorý z nich rozhodnete.

ETF vs. akcie

Pre dlhodobých investorov je toto porovnanie kľúčové. Zásadný rozdiel spočíva v tom, že ETF môže obsahovať desiatky až stovky rôznych aktív – najčastejšie akcií, ale pokojne aj dlhopisov či komodít. Investíciou do jedného ETF tak automaticky diverzifikujete svoje portfólio.

Pri akciách naopak investujete do jednej konkrétnej spoločnosti. Vlastníte jej podiel a váš výnos (alebo strata) sa odvíja výlučne od toho, ako sa danej firme darí.

ETF vs CFD

Ako som už spomínal vyššie, medzi ETF a CFD existujú pomerne výrazné rozdiely. Základný spočíva v tom, že pri obchodovaní reálnych ETF dané aktíva skutočne vlastníte, zatiaľ čo pri CFD iba špekulujete na pohyb ich ceny. Pri porovnaní ETF a CFD je preto potrebné zamerať sa na iné rozdiely než pri porovnaní ETF a akcií, ktoré sa v mnohých prípadoch správajú podobne. Nižšie prinášam prehľadnú tabuľku s najdôležitejšími rozdielmi, ktoré je dobré zohľadniť.

Akcie vs CFD

Poslednou dvojicou, ktorú postavím proti sebe, sú akcie a CFD. Aj tu samozrejme platí, že pri kúpe fyzickej akcie vlastníte určitý podiel vo firme, zatiaľ čo pri CFD iba špekulujete na pohyb ceny. Existujú dokonca CFD zamerané priamo na akcie, takže v ich rámci môžete špekulovať na rast či pokles konkrétnej spoločnosti. Aké sú medzi nimi najvýznamnejšie rozdiely?

Na záver

Ako môžete vidieť, rozdiely medzi jednotlivými nástrojmi sú naozaj výrazné. Líšia sa nielen svojou štruktúrou a fungovaním, ale aj rizikami či tým, kde ich môžete obchodovať. Preto vždy odporúčam pred samotnou investíciou sa na chvíľu zastaviť a premyslieť si, do čoho chcete skutočne investovať, aký typ investora ste a či vám dané riziko stojí za to. Keď v tom máte jasno, môžete pristúpiť k výberu vhodného brokera a začať investovať.

Časté otázky

Čo čítať ďalej: